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61家非上市险企惨淡的半年报:10家保费收入负增长,超半数亏损

摘要: 这可能是近年来非上市险企交出的最惨烈的一份半年报。 第一财经根据中国保险行业协会数据统计,截至8月19日,保险业已有61...

  这可能是近年来非上市险企交出的最惨烈的一份半年报。

  第一财经根据中国保险行业协会数据统计,截至8月19日,保险业已有61家非上市人身险公司公布了二季度偿付能力报告,上半年业绩情况也随之浮出水面。

  总体来看,61家(具体计算中扣除今年上半年刚刚成立的国民养老保险,下同)上半年合计实现净利润仅44亿元,总量甚至不及上市险企中归属净利润规模最小的新华保险去年中期业绩的一半,且增速来看,同比去年上半年大幅下滑了86%。

  61家中仅有28家人身险公司上半年实现了盈利,仅13家人身险公司实现了同比正增长,这其中还包括5家为亏损面缩窄的企业。

  10家保费收入负增长

  在我国保险市场中,超七成的保费收入来自于人身险。

  数据显示,2022年上半年,保险公司原保险保费收入2.8万亿元,同比增长5.1%。其中,人身险公司累计实现原保险保费收入2.04万亿元,按可比口径计算,同比仅增长3.5%。

  截至8月19日,保险业已有61家非上市人身险公司公布了偿付能力信息,另有15家尚未公布。

  据第一财经统计,61家非上市人身险公司上半年合计实现保费收入6409.3亿元,同比增长13.7%,好于总体水平。

  其中,17家非上市险企上半年保费收入过百亿,保费规模最大的是泰康人寿,今年上半年实现保费收入970.9亿元,同比下滑1.4%;其次为中邮人寿,今年上半年实现保费收入659.3亿元,同比增长6.3%。

  61家险企中,瑞华健康保险的保费收入增速最快,同比增长了266.4%;鼎诚人寿的保费收入同比增长了近1倍;另外,瑞泰人寿、和泰人寿保费收入同比增长超过90%。

  另外,有10家公司的保费收入负增长,分别为泰康人寿、民生人寿、百年人寿、华汇人寿、北京人寿、中华联合人寿、合众人寿、复星保德信人寿、弘康人寿、国宝人寿。其中,国宝人寿上半年保费收入深度下滑了63.6%。

61家非上市险企惨淡的半年报:10家保费收入负增长,超半数亏损

  61家合计盈利同比大幅下滑85.6%

  回顾近十年来中国人身险市场,增速先高后低。2014年-2016年是人身险市场的发展“黄金期”,人身险保费收入曾连续三年实现双位数增长。

  2017年,为引导保险产品回归保障本源,降低理财型保险的经营风险,监管出台了一系列政策,为当时火爆全市场的万能险降温,中小保险公司曾经迅速做大保费规模,抢占市场的“资产驱动负债模式”难以为继。

  2018年,我国人身险市场总体步入瓶颈期,面临保费增速下降、代理人队伍流失、新业务价值下滑相互交织的困境。

  人身险公司纷纷做出业务结构调整,尤其是头部上市险企率先迈出改革的步伐,不过,随着2020年新冠肺炎暴发,这给保险公司的改革之路再添波折,人身险公司实现盈利的难度也越来越大。

  从盈利水平来看,61家非上市人身险公司录得的业绩可谓一片惨淡。61家险企合计盈利44.1亿元,去年上半年为305.1亿元,同比大幅下滑了85.6%。

  其中,仅有28家非上市人身险公司实现了盈利,其余33家均出现不同程度的亏损,其中,民生人寿、百年人寿、中邮人寿亏损超10亿元,尤其是中邮人寿,今年上半年亏损了17.8亿元,去年中期亏损11.4亿元。

  而去年上半年,仅有18家非上市险企亏损,今年上半年亏损面进一步扩大。

  净利润规模靠前的非上市险企,包括泰康人寿,上半年实现净利润61.6亿元,以一己之力撑起非上市险企军团的总体净利润,不过,相比去年同期,泰康人寿净利仍然下滑了59.5%。另外,阳光人寿今年上半年实现净利润29.2亿元,同比增长了28.3%。

  另外,10家银行系非上市险企净利润全部负增长,其中,中银三星人寿、中邮人寿由盈转亏,净利润下降幅度最大。

  东吴证券研报认为,虽然寿险行业供给、需求两端未出现实质性、结构性改革成效,但机遇正在酝酿。

  从供给侧来看,随着近年来清虚力度加大,5月以来上市险企队伍有企稳迹象。从需求侧来看,增额终身寿险销售带动新单企稳,得益于低利率环境和权益市场大幅波动环境下,安全性、收益性和流动性的综合优势逐步显现。从监管侧来看,当前已关注到寿险行业经营压力,进一步收紧概率不大。

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